焦點基金

2019 / 第3

  • 債券型
    聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    全球佈局 乘勝追擊

    聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 高收益債漲勢多能延續一段時間
    今年以來,高收益債表現亮眼,第一季上漲幅度達6.7%,為2013年以來最佳開年表現,並全數回補去年底跌幅;雖近期遭逢因貿易戰疑慮出現些許下滑,但跌幅相對輕微,且波動度低於股市。
    自2000年以來,高收益債曾出現四次第一季漲幅大於5%的年度,而在這些年度中下半年多能持續上揚,且上漲幅度均大於歷年平均值,顯示高收益債後市依然可期。
    • 放眼全球高收益、投資更具吸引力
    包含聯準會在內,多數央行維持鴿派的政策態度,加上全球經濟出現回穩跡象,造就有利於債市的投資環境。然而信用週期持續邁向後期,分散風險與收益來源顯得格外重要。
    因此,本基金投資範疇橫跨各券種與區域,依市場變化獲利了結漲多資產,轉往評價相對具吸引力之標的。目前全高收指數相對美高收指數利差擴大至較高水準 ,投資價值浮現,佈局全球的多產業策略是長期投資人的較佳選擇。
    • 均衡佈局,持續追求高水準收益
    本基金成立超過20年,期間經歷多次市場震盪,以實力看見長期投資價值。透過全球整合的投資策略,投資不侷限於高收益公司債,更策略性地佈局新興市場債與證券化資產;目標透過分散、不依賴單一類別資產類別的投資方式,追求具競爭力的收益水準。
    目前本基金最低殖利率約7.37%,仍高於本基金長期中位數6.6%,相對而言具長期投資吸引力。
  • 債券型
    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    收益率與防禦性 如何兼得?

    聯博-美國收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 槓鈴策略,攻守兼備
    基金運用聯博固定收益團隊獨有的槓鈴策略 (Barbell Strategy),槓鈴策略為兼顧風險與收益的平衡策略,投資團隊透過佈局公債部位,有效抵銷市場波動影響,更在市場上漲時透過動態調整信用債券部位,尋找具相對投資價值之債券,有效在市場上漲時發揮跟漲的機會。根據歷史,多數期間公債與高收益債互有表現,2018年兩者同時績效落後的情況十分少見,歷史上發生機率僅約5%,其餘95%期間槓鈴策略多能發揮作用。
    • 靈活調整公債部位與存續期間,增加防禦性
    貿易戰升級,全球市場波動,面對不確定性增加的市場環境,本基金主動調整公債部位與動態管理基金存續期間,公債部位有如為投資組合購買保險,在創造收益的同時防禦市場震盪,同時維持一定的存續期間有助於緩和風險與成長型資產的波動性,強化投資組合的防守特性。另外,本基金主要為美元資產,為重要的避險貨幣,更有助於保護資產價值。
    基金偏好與貿易戰相關性低的題材,更著重於與美國經濟基本面相關的標的,致力於發掘具投資吸引力的收益機會,多元布局於信用風險移轉債券、CMBS、高收益債等券種,提高收益率。
    • 平衡布局,長期投資表現佳
    目前聯準會態度轉趨鴿派傾向不升息,有助於美國房市與汽車業重拾成長動能,基金持續看好美國的經濟前景。基金1、2、3、5、10年累積績效均位於同類型第一區間。有效平衡風險與報酬,在相對抗波動以外,同時保有參與市場的上漲契機,穩定中追求成長,是投資人核心資產的好選擇。
  • 債券型
    聯博全球高收益債券證券投資信託基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    全球佈局 乘勝追擊

    聯博全球高收益債券證券投資信託基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 高收益債漲勢多能延續一段時間
    今年以來,高收益債表現亮眼,第一季上漲幅度達6.7%,為2013年以來最佳開年表現,並全數回補去年底跌幅;雖近期遭逢因貿易戰疑慮出現些許下滑,但跌幅相對輕微,且波動度低於股市。
    自2000年以來,高收益債曾出現四次第一季漲幅大於5%的年度,而在這些年度中下半年多能持續上揚,且上漲幅度均大於歷年平均值,顯示高收益債後市依然可期。
    • 放眼全球高收益、投資更具吸引力
    包含聯準會在內,多數央行維持鴿派的政策態度,加上全球經濟出現回穩跡象,造就有利於債市的投資環境。然而信用週期持續邁向後期,分散風險與收益來源顯得格外重要。
    因此,本基金投資範疇橫跨各券種與區域,依市場變化獲利了結漲多資產,轉往評價相對具吸引力之標的。目前全高收指數相對美高收指數利差擴大至較高水準,投資價值浮現,佈局全球的多產業策略是長期投資人的較佳選擇。
    • 提供新台幣與人民幣類型 投資較簡便
    本基金投資與時俱進,並非侷限於高收益債券,同時著眼於全球具收益優勢之券種,如新興市場債券、貨幣和房貸收益證券等,讓投資組合能參與不同市場的投資契機。本基金提供新台幣計價類型,並從事部分匯率避險,以期降低匯率波動的影響。基金亦擁有人民幣、澳幣、南非幣等多種外幣類型,提供投資人更多元的外幣投資選擇!
  • 債券型
    聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    因應波動、穩固收益來源的優質選擇

    聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 房市前景樂觀,房屋負擔能力穩健
    美國薪資與收入增長受經濟成長穩健及失業率維持低水位所帶動,加上聯準會偏鴿派論調維持低利率水準,使房屋負擔能力有所提升,支撐房市穩健成長。另外,受惠於勞動市場中千禧世代組建家庭的潛在買屋需求,在供給相對有限下,使房市庫存降低,推升美國房價在過去12個月成長了約6%,預期未來一年再增加2%至3%,因此我們持續看好美國房市後續表現。
    • 分散傳統資產風險,因應市場波動
    歷史資料顯示,房貸相關債券相對傳統資產如公債、投資級債、高收益債及股票相關係數均低於0.5,呈現低度相關,尤其與股市的連動最低,更是接近零相關性。年初受美中貿易戰與地緣政治影響,全球金融市場出現大幅震盪,本基金因佈局與傳統資產連動性較低的房貸證券,分散震盪帶來的風險。基金近1、2及3年年化波動度表現比同類型基金中為最低。目的在報酬與風險中相互平衡,追求最大化的風險調整後報酬。
    • 多元化佈局,追求收益機會
    與企業債相比,房貸的基本面屬於消費者信用週期的早期階段且提供具吸引力的收益率,本基金把握美國經濟成長布局良機,多元配置各種證券化資產,近六成佈局於投資等級債券提供較佳的收益率,同時抵禦市場震盪之風險。近期基金的投資主軸依舊看好信用風險移轉債券將持續受惠房市基本面,同時藉由投資機構房貸抵押證券提升流動性,且選擇性佈局商用不動產抵押貸款證券,因應不同市況,動態調整投資組合、靈活配置浮動利率及固定利率資產。
  • 股票型
    聯博中國A股基金
    A股高純度 長線投資機會浮現

    聯博中國A股基金

    • 股市修正 反而締造佈局時點
    雖然貿易戰近期再度升溫,但中國早已不是由出口拉動的經濟體,內需消費更加重要。再者,中國的貨幣與財政政策已雙管齊下,因此預期這次的衝擊將不如想像中嚴重。更重要的是,股市修正反而提供良好的佈局機會,歷史經驗顯示,以目前的評價水準來看,A股未來的長線潛在回報可期。
    • 題材豐富 A股長線很有料
    除了外資正因中國A股入摩加速買入A股外,中國當地法人(如保險與共同基金等) 佔A股投資者比重也逐漸攀高;這除了將持續帶動資金持續流入A股外,法人比重提高亦會帶動股市表現與基本面更趨一致。另外,中國的消費潛力不容小覷;即便GDP成長率放緩,但受到中產階級崛起、年輕族群消費力增加與線上通路成長等,其消費市場規模依然穩定成長!
    • A股高純度,產業機會抓緊把握
    本基金為高純度的中國A股基金,可望直接參與A股市場的投資機會。現階段投資團隊除了持續看好消費升級(例如:白酒族群)與科技創新等長期題材外,亦納入各類周期性機會。舉例來說,在非洲豬瘟疫情蔓延之際,聯博研究團隊觀察到消費者對於雞禽相關產品需求攀升,進而佈局可望受惠此一趨勢的雞隻與飼料供應商。
  • 股票型
    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)
    基本面佳 為後市做有力後盾

    聯博-美國成長基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 基本面穩健,美國企業盈餘谷底回升
    去年第四季,市場擔憂景氣恐墮入衰退,使得企業盈餘預估持續下修。不過,隨著2019年第一季財報公布狀況遠優於預期,加上美國經濟數據依然穩健,企業盈餘預估趨勢已經落底回升,顯示今年以來美股大漲為有基之彈!而且,目前多數投資人仍未進場,顯示市場仍未達到過熱水準、後市可期!
    • 內需強勁,美國相對不受貿易戰影響
    美國經濟多半由內需驅動,其中消費佔70%,較其他國家相對不受貿易衝突影響。事實上,服務與貨物出口僅占美國GDP的12.1%,低於中國的20.0%,更遠低於歐元區的28.0%。更何況美國目前失業率低、儲蓄率高、且工資上漲,代表消費活力很旺盛,前景並不看淡。
    • 拼成長,也重視風險控管
    本基金採成長型選股策略,致力尋找長期成長的企業,並避免投資於獲利仰賴景氣臉色、循環性較高的公司。投資團隊亦相當注重公司的營運品質(獲利能力與資本運用效率等),避免負債高的燒錢企業。正是因為高品質的成長選股策略,本基金與同類型相比,提供較佳的經風險調整後報酬(夏普值)與較低的波動度。本基金多數持股也與貿易戰沒有直接關聯,例如:科技類股中,僅有約9%屬科技硬體,其餘皆為科技服務與軟體。像是前十大持股的Google、FB、Visa等目前在中國幾乎沒有業務。
  • 股票型
    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)
    重新定義 核心資產

    聯博-優化波動股票基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 低波動策略 核心資產新選擇
    說到投資組合中的核心資產部位,一般投資人心中浮現的可能是債券型或平衡型基金。上述資產類型的波動度較股票低,不過可能無法滿足對報酬率要求較高的投資人。反之,股票的潛在報酬雖高,但波動度較大也是眾所周知。然而,並非所有股票都相同,股市當中確實有一群波動較低的股票;MSCI即有編制一檔低波動指數,該指數有股票的潛在報酬,但波動度與平衡型投資組合相近。
    • QSP:巴菲特選股的三要件
    不過,低波動股票策略並非完美。許多低波動股票出現在公用事業、電信、核心消費(民生用品)、房地產等防禦型產業,這些產業可能在多頭時表現落後;而且這些產業之利率敏感度較高,其表現可能受升息衝擊。為了改良純低波動股票上述缺點,本基金採優化選股的方式將低波動策略全面升級,採行類似巴菲特以評估「現金流」為主軸挑選高品質(Quality)、低波動(Stability)、好價格(Price)的QSP選股策略,追求參與股市漲勢,並控制下檔風險。高品質即現金流量充沛、低負債的企業;這些企業在景氣佳時表現良好,景氣嚴峻時因現金充沛、無負債壓力,股票通常會被惜售。低波動即現金流量穩定的企業,這些企業的股價通常不容易大起大落,波動度相對較低。好價格即企業的現金流相對股價是否有投資價值,而非僅看本益比等傳統指標。
    • 市場波動回歸常態 成長性與抗跌力須兼顧
    展望未來,考量市場情緒仍偏保守,但企業盈餘成長態勢卻相對健康,預期全球股市可望延續年初迄今的漲勢;但由於景氣放緩、貿易戰、英國脫歐等風險仍存,市場波動料將回升。鑑此,一個以現金流為主要考量的優化選股策略,可望追求參與股市漲勢,並提供相對較佳的下檔保護。

  • 股票型
    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)
    攻守兼備 潛力無窮

    聯博-國際醫療基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 剛性需求 趨勢不受短期事件影響
    近期中美兩國貿易爭端重啟,引發市場波動回歸,預期投資人2019年下半年的重要課題將在於如何平衡風險與回報。聯博認為,考量全球醫療保健支出需求彈性低^,又受惠人口老化與創新療法等長期趨勢,其成長性相對不受景氣消長影響。這使得醫療保健類股兼具成長與防禦特性,有望提供相對穩定的報酬,適合於市場趨於震盪之際持有。
    • 政治雜音締造長期進場機會
    隨著時序逐漸接近美國總統大選,關於改革美國醫療保健體系的議題(如推行全民健保)也引起該類股顯著修正。不過,聯博認為美國無論下一位總統由誰出任,考量全民健保成本過高,美國實務上大幅改革現行醫療體系的機率相當低,而股價修正反而是佈局良機。事實上,目前美國醫療保健類股相對S&P 500指數折價已接近15%;歷史經驗顯示,評價修正至此暗示後續該類股具備表現機會。
    • 豐富機會 一網打盡
    聯博認為,在目前不確定性仍存的環境中,投資人宜平衡佈局,慎選具備自發性成長機會的創新企業 (如尖端醫療設備與生技公司) 與具備下檔防禦、不易受景氣及法規變革影響的高品質公司 (如享競爭優勢的藥商與服務業者)。本基金沒有限定特定次產業的投資比重,可彈性配置於各類最具吸引力的機會。舉例來說,目前本基金約有一半佈局於高成長的醫療設備、生技與科技等次產業;另一半則平衡配置於一般藥品與保健服務等防禦型次產業。
  • 多元資產
    聯博-新興市場多元收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
    新興市場價值再現,多元投資掌契機

    聯博-新興市場多元收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

    • 基本面將支持新興市場資產表現
    5月中美貿易戰升溫導致新興市場年初以來的漲勢拉回,但回歸基本面,預期新興市場經濟增速維持穩健,加上主要央行政策立場轉趨寬鬆,均可望支持新興市場表現。聯博預計新興市場今年經濟成長率約4.4%,與去年4.6%的水平貼近,而成熟市場經濟成長率則由去年的2.1%降至今年預估的1.6%。就歷史經驗而言,當新興市場經濟增速領先成熟市場的差距拉大,新興市場資產表現通常優於成熟市場資產。而新興市場今明兩年預估年化企業獲利成長可望有9%左右,將有助於新興市場資產表現。
    • 整合式佈局,有效管理投資組合波動風險
    本基金是以風險管理角度出發的投資組合,自成立以來年化波動度(標準差)相較MSCI新興市場指數低逾20%,在追求資產增值與收益機會的同時,嚴謹控管波動風險,以期達到「長期低於新興股市的波動度」。
    • 新興股債資產具價值面優勢
    今年以來新興股債資產走勢回升,但投資評價仍處在具吸引力水位。就股市來看,目前新興股市較成熟股市便宜,以預估本益比計算折價幅度約為19%;就債市來看,新興高收益債利差較美國高收益債利差高出約為270個基本點,顯示新興市場債的投資評價較具吸引力。新興市場資產相對成熟市場的價值面優勢有機會為投資人帶來投資回報,待後續市場風險逐步淡化及主要央行較為寬鬆的貨幣政策,將對新興市場走勢帶來支持,故現階段可透過新興股債參與價值面投資機會,同時以多元配置分散風險。
    • 掌握新興市場各類資產的潛力與機會
    本基金透過整合式投資流程,以評價、品質、收益率與穩定度等四大面向精選持股;結合收益潛力近似股票的債券,以及具分散投資效果並管理下檔風險的債券種類;同時,匯率操作以管理風險為主,並伺機參與潛在機會以追求額外報酬來源。
  • 多元資產
    聯博多元資產收益組合證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)
    多元佈局 動態調整 平衡風險與報酬

    聯博多元資產收益組合證券投資信託基金(本基金得投資於非投資等級之高風險債券基金且配息來源可能為本金)

    • 「多元」組合相對優化風險報酬績效
    2019年1-4月全球股市反彈回升,惟5月份中美貿易摩擦再起,影響市場投資氣氛。展望後市,主要央行貨幣政策轉趨寬鬆與預期企業獲利仍維持正成長動能,仍將為股債表現帶來支持。投資人想要參與後續股市回升機會,但又擔心市場波動風險,建議透過「多元」佈局,分散投資組合波動度。根據過去10年歷史數據統計,簡單的股債60/40指數組合相較單一股票指數將能有效緩和波動、提高正報酬機率。
    • 運用多元化投資,操作彈性更給力
    有別於一般傳統組合式基金,本基金投資組合不僅限於股債子基金與ETF,還包括運用期貨、信用違約交換指數(CDX)、選擇權等衍生性商品進行多元化投資,以有效率的方式增減股債部位靈活操作,參與市場機會與管理下檔風險,並適度強化收益來源。
    • 動態資產配置,掌機會、控風險
    本基金動態調整投資組合平衡風險與報酬,2018年因應市場波動風險增加,調降股票部位至相對減碼配置,並提高公債等安全性資產,提高下檔保護。2019 年以來隨著市場投資氣氛回穩,本基金調高股票部位至微幅加碼配置,同時加碼高收益債,參與1-4月份股債市場回升機會;但隨著5月中美貿易戰疑慮增加,本基金再次調降股票部位至微幅減碼,因應市場變化靈活調整投資組合。
    • AI類型,強化收益來源新選擇
    本基金之收益來源不限於傳統的股票或債券型子基金的收益,AI類型更進一步納入非傳統的收益,包括賣出選擇權策略等,以適度增加收益和投資組合總回報來源。同時,本基金提供AD與AI類型,投資人可依自身需求,選擇所需的月配息類型,進行資金規劃運用。
  • 多元資產
    聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金)
    追求收益與平衡風險的新選擇

    聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金)

    • 收益來源不設限,廣納機會
    在目前低利率的環境下,獲得收益的難度相對增加。投資人在各個景氣週期,僅透過單一資產,無法全面滿足兼顧收益與分散風險的需求。因此,需要透過更多元的方法來實現收益目標。本基金尋求提供較高且可持續的收益來源,不侷限於高收益債、新興市場債、證券化資產等固定收益,還包括高息股、不動產投資信託(REITs),以及非傳統收益來源如業主有限合夥(MLP)、賣出選擇權策略等。
    • 管理下檔風險,對抗波動
    本本基金透過多元資產配置,分散投資組合波動風險。同時,藉由管理投資組合貝他(Beta)值與債券存續期間控制投資組合下檔風險。本基金歷史貝他值相對MSCI AC世界指數介於0.3-0.6,並追求目標波動度維持在6-8%之年化波動水準。截至2019年5月,本基金3年年化波動度與3年跌勢參與度,均低於同類型基金平均。
    • 追求穩健成長,動態配置
    本基金動態調整投資組合平衡風險與報酬。2019年1-4月隨著市場對於央行升息與全球經濟成長擔憂減緩,本基金調降防禦型資產配置,並持續回補股票與高收益債等風險性資產部位。然而5月份中美貿易摩擦再起,本基金調降股票部位由微幅加碼至微幅減碼配置,並減碼新興股票比重、增加防禦性低波動股票、以及將高收益債降至中性佈局,透過動態配置,穩健參與資本增長機會。
    • 整合式管理,發揮綜效
    本基金透過整合式管理,發掘較高且可持續性的收益來源、多元佈局全球資產尋求資本增長的機會、以及靈活調整投資組合並維持公債部位管理下檔風險,以期達成強化收益並兼顧風險的投資目標。

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投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高,也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素,而導致投資組合淨值波動加劇。
基金投資於以外幣計價之有價證券,匯率變動可能影響其淨值。
貨幣避險級別採用避險技術,試圖降低(但非完全消除)避險級別計價貨幣與基金基準貨幣間的匯率波動,期能提供投資人,更貼近基準貨幣級別的基金報酬率。
部分境外基金設有「擺動定價政策」,擺動定價政策之目的是藉由避免或減少因某一營業日大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證價值產生績效稀釋效果,以保護基金之現有投資人。投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。新興市場價值基金設有「每股資產淨值調整政策」,投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。
依金管會之規定,目前境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十,投資香港地區之紅籌股及H股則無限制。但若該年度獲得境外基金深耕計畫豁免者不在此限,比例可達百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
投資B相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.45%~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。債券型基金遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%。股票型基金遞延手續費率:0-1年4%,1-2年3%,2-3年2%,3-4年1%,4年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.45~1%計算。
投資E相關級別基金不收申購手續費,但如提前贖回投資人須支付遞延手續費,並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取,惟每年仍需支付0.5~1.0%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算,遞延手續費率:0-1年3%,1-2年2%,2-3年1%,3年以上0%;分銷費已反映於每日基金淨資產價值,以每年基金淨資產價值之0.5~1.0 %計算。
境外基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
境內基金之平均信評取各投資標的三大信評機構(S&P, Moody’s, Fitch)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍含蓋本基金所持有之債券部位。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)之平均信評取各投資標的信評機構(S&P, Moody’s, Fitch, Kroll, DBRS及 Morningstar)中最高評等,以線性加權平均法計算;計算範圍包含債券、現金及CDS(X)/CMBS(X)等部分衍生性金融商品。評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。
聯博-永續主題基金 (基金之配息來源可能為本金) (AB SICAV I – Sustainable Global Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB – Thematic Research Portfolio)。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-前瞻主題基金。本基金共經歷三次更名,於2018年10月31日前舊名為聯博-前瞻主題基金 (AB SICAV I -–Thematic Research Portfolio) ,於2011年4月30日前舊名為聯博–全球前瞻主題基金 (AllianceBernstein–Global Thematic Research Portfolio),於2009年11月30日前舊名為聯博–亞洲科技基金。所有在更名前之績效及數值皆屬於舊名稱之基金。2016年10月28日,聯博–全球成長趨勢基金(AB – Global Growth Trends Portfolio) 併入聯博–前瞻主題基金(AB – Thematic Research Portfolio)。
聯博–印度成長基金從2009年6月15日起,改為每日計價,原A級別和B級別分別更名為AX級別及BX級別,而且不再開放予新投資者申購。新A級別及新B級別分別成立於2009年6月15日及2009年6月24日。本基金在2009年10月30日之前的績效及數值是AllianceBernstein India Growth Fund的績效及數值。
聯博-歐元區股票基金 (AB Eurozone Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐元區策略價值基金 (AB Eurozone Strategic Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐元區策略價值基金;而在2010年9月15日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲成長基金。
聯博-中國時機基金(基金之配息來源可能為本金) (AB China Opportunity Portfolio) 在2014年1月31日更名,舊名為聯博–大中華基金 (AllianceBernstein–Greater China Portfolio)。該基金之投資策略及指標亦變更,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2014年1月31日前之績效及數值皆屬於聯博–大中華基金。
聯博-房貸收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),(AB –Mortgage Income Portfolio ) 在2014年2月20日更名,舊名為聯博–短期債券基金 (AllianceBernstein Short Maturity Portfolio)。該基金之投資策略及指標也更改,詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2014年2月20日前之績效及數值皆屬於聯博–短期債券基金。
聯博-全球多元收益基金(基金之配息來源可能為本金)(AB All Market Income Portfolio)因更名之故,在2018年02月22日前之績效及數值皆屬於聯博–成熟市場多元收益基金;在2014年12月11日前之績效及數值則屬聯博–全球保守型基金。
聯博-歐洲股票基金(基金之配息來源可能為本金) (AB European Equity Portfolio) 在2016年9月14日更名,舊名為聯博–歐洲價值型基金 (AB European Value Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。所有在2016年9月14日前之績效及數值皆屬於聯博–歐洲價值型基金。自2016年9月14日起,將原S1級別更名為S1X級別,而且不再開放予新投資者申購,並成立新S1級別。
聯博-美國永續主題基金 (AB FCP I –Sustainable US Thematic Portfolio)於2018年10月31日前舊名為聯博-美國前瞻主題基金 (AB – US Thematic Research Portfolio))。本基金投資政策之變動請詳閱公開說明書,所有在2018年10月31日前之績效及數值皆屬於聯博-美國前瞻主題基金。
聯博-新興市場當地貨幣債券基金(基金之配息來源可能為本金)將使用金融衍生性商品,並使用風險值(VaR)方法。本基金的總曝險乃根據絕對VaR方法計算,據此本基金的VaR不得超出其資產淨值的20%。投資人可洽總代理人取得風險管理措施之補充資訊。
聯博-短期債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB FCP I - Short Duration Bond Portfolio)在2019年7月1日更名,舊名為聯博–全球債券基金(基金之配息來源可能為本金)(AB - Global Bond Portfolio)。詳細內容請參考基金公開說明書及投資人須知。

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