SHIFT：駕馭當前市場機遇
2022 年發生連串地緣政治及宏觀經濟事件，市場因此反覆波動。雖然短期消息及市場聲音容易分散注意力，但投資者適宜聚焦於長線投資，探索這些事件帶來的廣泛趨勢。
隨著全球正在轉變，以適應疫情後的未來環境，投資者同時面對可持續發展、健康護理、通脹、聯儲局及科技（SHIFT）帶來的考驗。儘管變化的規模令人望而生畏，但我們仍可能找到一套可以抵禦經濟週期考驗的穩健投資策略，關鍵在於了解這個演變過程的中長期影響
S可持續發展
可持續投資能否推動全球作出實質的轉變？
重要數據
1.5°C
具里程碑意義的2015 年《巴黎協定》所訂定的溫度升幅限制 *
為何重要？
由氣候變化到不平等，世界的狀況從未受到如此迫切的關注。從近年的事件可見，環境、社會及管治議題與地緣政治和金融市場之間存在脆弱的相互聯繫。各國正致力應對這些挑戰之際，公眾要求加強採取社會和環境行動，以及推行深遠政策變革的呼聲漸高，預計有助重塑金融市場。各方面日益加強對可持續發展的承諾，促使資產擁有人和投資者重新配置資本，而他們亦逐漸發現私人資本能夠為社會及環境締造正面成果。
* 資料來源：聯合國氣候變化
H健康護理
在不確定的環境下，健康護理股是否仍然具防守性？
重要數據
8.3 萬億美元
在2000 年至2018 年間，全球190 個國家的健康護理開支 *
為何重要？
市況波動下，投資者致力在防守和增長之間取得平衡。即使面對經濟前景不確定的環境下，健康護理業仍兼備防守與靈活的特質。 從防守角度而言，這個行業受惠於穩定的剛性需求，並且與強勁的靈活趨勢相輔相成，以持續增長的速度推動業界創新，為全球投資者帶來具吸引力的潛在機會。
* 資料來源：世界衛生組織，截至2020 年12 月10 日。
I通脹
物價上升及通脹如何影響不同資產類別的資產配置？
重要數據
8.3%
2022年8月的美國消費通脹按年升幅*
為何重要？
通脹已經成為投資者及政策制定者的熱門話題。在過去近40 年，通脹一直保持於偏低水平，現在則以罕見的幅度飆升。隨著物價壓力只是短暫升溫的憧憬破滅，創造令人滿意的收入成為嚴峻的挑戰，這促使投資者重新審視資產配置和策略種類，以求在當前環境下取得充足的實質回報。投資者可以透過區分短期阻力與長期趨勢，從而挑選可望受惠於現時新格局的投資策略
* 資料來源：美國勞工統計局，截至2022年8月。
F聯儲局
當中央銀行應對通脹時，投資者應如何適應？
重要數據
3.25-3.5%
2022 的聯邦基金利率預測*
為何重要？
經歷2008 年全球金融危機、2010 年代初的主權債務危機，以及 2020 年的新型冠狀病毒大流行等數次大型危機之後，隨著各國中央銀行設法重振遭受重創的全球經濟，利率跌至歷史低位。
然而，近期物價急升促使中央銀行轉為對抗通脹。聯儲局加息使金融市場尤為波動，股票及固定收益市場均於 2022 年上半年顯著調整。不過，利率正常化及估值下調為投資者帶來久未出現的投資良機。
* 資料來源：彭博，截至2022年6月。
T科技
隨著通脹及利率上升，科技公司能否重拾失去的動力？
重要數據
4.5 萬億美元
2022 年的全球資訊科技開支金額，較2021 年增加3%*
為何重要？
在過去十年的低增長時期，科技公司實現了兼備持續及可具盈利的增長，運用強勁的網絡效應顛覆了傳統行業及現有業界人士。疫情期間，科技公司亦獲得投資者青睞，因為業界的多種商業模式在大規模封城措施下仍然錄得穩健的表現。儘管通脹及加息導致增長放緩，令科技股在今年遭到拋售，但人工智能和雲端運算等顛覆性創新技術及長期增長趨勢，仍能在後疫情經濟下創造投資機遇。
* 資料來源：Gartner 預測，截至2022 年7 月。
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